2025年1月23日，中炬高新发布了2024年度业绩预告。公司预计全年归属于母公司的净利润为6.79亿元至10.18亿元，同比下降40%至60%，主要因2023年计提的预计负债冲回导致基数较高。扣非后净利润则预计为6.29亿元至7.34亿元，同比增长20%至40%，主要受益于原材料采购成本下降。2024年第四季度归母净利润为1.03亿元至4.42亿元，同比大幅下降85%至97%，但扣非净利润同比增长26%至198%。 第四季度销售节奏明显加快，公司借助春节错期及渠道调整释放了销售活力，全年收入同比增长12%，向2025年营收目标稳步迈进。未来，公司将持续推进产品和菜系研发，强化厨师资源整合与餐饮渠道拓展，提升渠道利润。在利润端，原材料成本优化趋势持续，年底无偿收回厨邦少数股权，有助于利润增长和内部管理优化。此外，公司计划加快并购整合步伐，储备项目积极推进，力争实现2025年既定股权激励目标。 基于公司改革节奏加快及少数股权收回带来的效益释放，我们上调了2024-2026年每股收益预测至1.07元、1.29元和1.53元，当前股价对应市盈率为20倍、17倍和14倍，维持“买入”评级。但需关注宏观经济波动、行业竞争加剧、餐饮复苏不及预期，以及原材料价格上涨和改革推进风险。