经过1月的调整后，2月市场迎来修复行情，得益于特朗普对华政策好转和国产大模型DeepSeek的带动，科技板块表现强劲。展望3月，市场能否延续“东升西落”的节奏，仍取决于美国滞胀预期、债务上限风险以及国内政策和基本面的验证，这些因素或加剧短期波动。中长期来看，信贷需求回暖与AI产业发展将推动盈利预期重估，维持市场震荡中偏乐观。 在配置策略上，建议继续聚焦科技与安全资产主线。中美关系缓和、资本市场改革助力风险偏好提升，成长风格尤其是AI链条和北证50表现突出。随着两会后经济政策明朗及财报季临近，市场风格预计趋于均衡，核心与低估资产仍具补涨潜力，新的成长机会不断涌现。 具体行业配置方面，重点推荐科技与AI链相关领域，如算力应用、机器人、医药和军工等，同时关注高股息的银行、保险、电力电网及央企。此外，外围扰动与政策因素下，可适度布局设备更新及顺周期板块中的优质品种。基于此，金股组合包括浪潮信息、峰岹科技、华峰铝业等，需警惕政策推进不足及海外经济风险。