2024年，公司实现营收3.47亿元，同比增长5.48%；归母净利润8883.14万元，同比增长3.42%。受苏州项目开办费用影响，公司下调2024-2026年归母净利润预测，分别调整为0.89亿元、1.05亿元和1.23亿元，EPS对应为0.75元、0.89元和1.03元，市盈率则分别为23.7倍、20.0倍和17.2倍。尽管如此，基于募投项目及苏州工厂的交付潜力，公司维持“买入”评级。 产销量方面，2024年公司实现双增长，盈利能力持续提升。公司积极拓展市场，稳固老客户，提高销售业绩；募投的“热交换器数字化生产项目（一期）”已投产，自动化设备投入不断加大，有效满足市场需求。同时，通过技术创新和工艺改进，产品质量和生产效率显著提升，并强化成本控制，进一步增强盈利能力。 苏州汽车热管理系统零部件项目稳步推进。2023年5月，公司与地方政府签署投资协议，计划投入超10亿元建设该项目。全资子公司邦德科技已完成工商登记并获土地使用权，2024年11月将与中建三局签订价值2.08亿元的施工合同，预计工程期为426天。风险方面，仍需关注原材料价格波动、汇率变化及产品类别相对集中的风险。