中国核能科技有限公司发布了第三季度的业绩报告。尽管公司的营收同比增加了2.4％，但第三季度营收同比下降了5.6％。公司的净利润同比增加了10.4％，但其第三季度净利润同比下降了5.1％。此外，少数股东损益增加拖累了公司的业绩。 中国核能科技有限公司的主要业务表现稳健，第三季度上网电量同比增加了6.1％，毛利率同比增加了2.1个百分点。公司的净利润同比增加了3.6％。然而，我们推测第三季度净利润和归母净利润的变化趋势不同，因为少数股东损益占比同比增加了5.6个百分点。这可能与电厂盈利的结构性差异有关。 尽管第三季度业绩略低于预期，中国核能科技有限公司的在建项目有序推进，增长持续性可观。截至第三季度末，公司管理的在建机组数量为7台，2023年新增的2台核准机组为宁德5号和6号。预计在2024年至2028年核电装机数量将稳健增长，每年约有1到2台机组投运。此外，随着“十四五”核电核准提速，公司储备装机规模仍有提升空间。 风险提示：核电项目进度慢于预期、电价低于预期、利用小时数不及预期等可能会对公司的业绩产生负面影响。