近日，某公司公布了2023年年度报告。报告显示，该公司在23年实现了营收78.42亿元，同比上涨25%；归母净利达13.69亿元，同比增长71%；扣非净利则达13.05亿元，同比增长47%。同时，该公司宣布预测23年第四季度的营收将达到21亿元，同比增长36%；归母净利将达到3.75亿元，同比增长约170%；扣非净利将达到3.47亿元，同比增长约357%。这一数据说明，该公司的盈利能力正在逐步提升。 在营收和盈利能力方面，该公司在23年表现出色。全年毛利率达到了25.21%，同比增长4.70个百分点；归母净利率则达到了17.54%，同比上涨4.72个百分点。而第四季度，公司毛利率更是上涨到27.49%，同比和环比分别增长了9.14和0.04个百分点。尽管费用率环比上升，但总体上的数据说明了该公司的产销量增长空间仍然较大。 在产销量和海外布局方面，该公司也取得了显著的成绩。23年，公司的轮胎产量和销量分别达到2924和2926万条，同比分别上涨33.0%和29.3%。其中，半钢胎产销量同比增长32.1%和28.2%，全钢胎产销量更是同比上涨了70.9%和93.9%。此外，该公司还在海外建设多个项目，未来的表现也将带动公司盈利能力的提升。 虽然原材料价格波动仍将对该公司的发展带来一定影响，但考虑到该公司的不断成长和壮大，我们预计该公司的盈利能力将在未来提升。我们下调了该公司24和25年的预测，同时新增预计26年的归母净利预测。综合各方面因素，我们认为该公司目前依然值得投资，维持“买入”评级。