报告显示，2023年国内家纺主营业务稳健增长，但美国莱克星顿业务不佳，导致全年业绩表现受到拖累。在2024年第一季度，公司盈利仍然承压，主要受美国业务影响，需要等待其改善，业绩预计将逐渐恢复健康增长。 投资建议方面，考虑到公司2024年第一季度业绩未达预期，市场对其未来表现持谨慎态度。因此，我们下调了2024-2025年的每股收益预测至0.73元和0.84元（原预测为0.86元和0.97元），并新增了2026年的每股收益预测为0.93元。尽管如此，鉴于公司在家纺行业中的龙头地位稳固，我们给予了2024年高于行业平均水平的16倍市盈率评估，并维持目标价为12.04元，保持“增持”评级。 从具体数据来看，2023年公司营收、归母净利和扣非归母分别为53.2亿元、5.7亿元和5.2亿元，同比增长0.03%、下降1.44%和下降3.71%；其中2023年第四季度营收、归母净利和扣非归母分别为15.6亿元、1.6亿元和1.3亿元，同比下降2.2%、17.2%和20.5%。而2024年第一季度营收、归母净利和扣非归母分别为10.9亿元、0.9亿元和0.9亿元，同比下降12.3%、49.5%和46.5%，业绩表现低于预期。