公司发布2024年三季报，前三季度实现营收42.1亿元，同比增长2.67%；归母净利润6.29亿元，同比增长5.48%。2024年第三季度单季营收14.04亿元，净利润1.59亿元，分别同比增长2.79%和8.61%，显示营收和盈利能力保持稳健提升。公司完成年度营收目标的75.18%，预计第四季度营收将达13.9亿元，同比增长13.56%。 从盈利能力来看，2024年前三季度毛利率为29.71%，较去年提升0.42个百分点，销售净利率15.02%，提升0.4个百分点。第三季度单季度毛利率和销售净利率分别提升0.54和0.67个百分点。期间费用率为10.63%，同比下降0.66个百分点，但销售费用增长近五成，主要用于加强服务质量和客户满意度。此外，其他收益显著增加189.46%，主要受惠于增值税加计抵扣政策。 资产端，公司固定资产和在建工程分别同比增长21.13%和25.87%，募投项目加速推进；合同负债有所下降，显示主力型号合同已进入交付末期。投资方面，公司作为航空发动机控制系统龙头，受益于军民融合和国企改革，预计2024至2026年归母净利润将稳步增长，维持“买入”评级。风险因素包括下游需求波动、产品降价及税收政策变化。