2024年前三季度，公司实现营业收入19.55亿元，同比增长33.9%；归属于母公司的净利润达5.54亿元，增长50.2%，扣除非经常性损益后的净利润为5.81亿元，提升41.3%。核心产品派格宾因其在提高乙肝临床治愈率和显著降低肝癌风险方面的有效性，获得专家及患者广泛认可，推动产品销量和收入快速增长。 公司毛利率保持高位93.4%，净利率提升至28.3%，同比增长3.1个百分点。销售费用率、管理费用率和财务费用率分别有所下降或微幅变化，整体期间费用率下降2个百分点至59.3%，反映出费用管控能力的持续优化。2024年8月发布的股权激励计划，设定未来三年净利润分别达到7.22亿、9.44亿及12.21亿元，年均复合增长率达30%，彰显公司对长期发展的信心。 此外，公司积极扩展肝病防治领域管线布局。7月与康宁杰瑞达成独占许可协议，引入KN069产品；9月与藤济生物合作，获得NM6606在中国的开发及商业化权益。基于业务拓展及产品进展，调整后2024-2026年归母净利润预测分别为7.95亿、11.25亿和15.14亿元，维持“优于大市”投资评级。但仍需关注估值波动、研发风险及产品商业化不达预期等潜在风险。