公司发布2024年半年报，上半年实现营业收入68.88亿元，同比下降46.58%；归属净利润为0.10亿元，同比大幅下滑97.29%，扣非净利润亏损0.04亿元。二季度营业收入31.96亿元，同比减少29.39%，但归属净利润0.48亿元，环比实现扭亏为盈，扣非净利润0.35亿元，业绩有所回暖。 在市场表现方面，公司上半年三元正极材料销量达到5.3万吨，同比增长近17%，全球市场份额稳居第一，达到11%。特别是二季度销量2.65万吨，同比增长37.4%，增速远超行业平均。高镍和超高镍产品的技术优势突出，9系列超高镍产品实现规模化量产，累计销量1.2万吨，占比约25%。韩国工厂产能建设稳步推进，一期产能已投产，二期建设逾半，预计年底完成。 鉴于行业竞争加剧，公司调低2024-2026年盈利预测，归母净利润分别为1.94亿、5.08亿和6.99亿元，较此前预期大幅下降，但维持“买入”评级。投资风险包括新能源车需求不及预期、原材料价格波动及客户拓展不足等因素，需持续关注市场变化。